Aquella madrugada del 27 de julio de 1994, José Manuel Olarte Urreizti se encontraba jugando a las cartas con unos amigos en la sociedad gastronómica La Unión Artesana de la calle Soraluce, en plena parte vieja de San Sebastián. El etarra Valentín Lasarte entró en el local, se acercó a José Manuel y le disparó un tiro en la cabeza. Murió en el acto.

ETA le relacionaba con el narcotráfico en Gipuzkoa y la colaboración con las Fuerzas y Cuerpos de Seguridad del Estado. La iglesia de San Vicente, a escasos metros del lugar del asesinado, se llenó para dar el último adiós al fallecido. Fue enterrado en el cementerio de Polloe.

El etarra Valentín Lasarte Oliden fue condenado a 29 años de reclusión mayor. Además, debía pagar una indemnización económica a los herederos legales de José Manuel.