Deuda pública

El Tesoro español inaugura mañana jueves las emisiones de deuda de 2013 con una subasta de bonos y obligaciones con distintos vencimientos, con la que espera captar entre 4.000 y 5.000 millones de euros.

La colocación no se prevé que presente dificultades ya que la prima de riesgo de España, que mide el grado de confianza de los inversores ante el país, se ha relajado hasta los 366 puntos básicos desde los 394 con que cerró diciembre, si bien ha subido en los últimos días, ya que el viernes terminó en 354 puntos.

• La emisión prevista es superior a la que reflejan los Presupuestos 2013
• Habrá Cláusulas de Acción Colectiva (CAC) que facilitan una quita de la deuda
• Suprime las subastas de letras a 18 meses y emitirá a 9 meses
• Incrementa el objetivo de financiación neta hasta los 71.000 millones

Ver también: Estrategia del Tesoro para 2013 (PDF)

España pedirá a los mercados hasta 230.000 millones de euros durante este año en 48 subastas del Tesoro. Es algo menos que en 2012, y en principio, según el Gobierno en condiciones mejores. Del total, 71.000 millones servirán para la financiación del Estado -un 26% menos que en 2012- y el resto para afrontar vencimientos de deuda.

• Tiene previstas cuatro subastas de deuda en enero
• Los meses con los mayores vencimientos son enero, abril, julio y  octubre
• Morgan Stanley destaca el potencial de España en 2013
• En cambio, Stiglitz advierte de que "el verdadero riesgo" procede de Europa

• Se podrán beneficiar las comunidades adheridas al FLA
• La operación cubre los vencimientos de préstamos

• El Estado recauda cada año el 30% de las ventas
• Descontados los gastos, los beneficios rondan los 1.000 millones
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La deuda pública conjunta del Estado subió en el tercer trimestre hasta alcanzar su máximo histórico: el 77,4% del PIB, es decir, 817.164 millones de euros. Según los datos del Banco de España, detrás de ese incremento está el aumento de la deuda acumulada por la Administración central, que alcanzó el 65,9% del PIB en septiembre, frente al 64,3% que registraba tres meses antes.

• La deuda de las autonomías se mantuvo en el 15,9%
• En cifras absolutas, la deuda autonómica bajó en 811 millones respecto a junio
• Las corporaciones locales redujeron su deuda en dos décimas, hasta el 4,1%

• El objetivo era colocar 2.000 millones de euros en bonos a 3, 5 y 28 años
• La demanda casi quintuplica lo ofrecido en los bonos a 3 años
• El Tesoro rebaja el interés de forma ligera en el papel a tres y cinco años

Con la subasta de hoy el Tesoro ha captado en los mercados más de 95.000 millones de euros. Este dinero cubre las necesidades de este año y sobran, 11.000 millones, un once por ciento, que sirve para mullir el colchón financiero del año que viene. Entre déficit, intereses y vencimientos de deuda en el 2013 el Estado español puede necesitar más de 150.000 millones de euros. El Tesoro ha celebrado este año 46 subastas. El interés que ha tenido que pagar es del 3,42 por ciento, casi medio punto menos que en el año pasado. Por eso aprovecha el momento.

• La tranquilidad vuelve a los mercados tras la dimisión de Monti
• El Tesoro ha logrado rebasar el máximo previsto en letras

• El organismo coloca 3.890 millones, más de los 3.500 millones máximos
• Las letras a 12 meses ofrecen una rentabilidad del 2,556%
• El interés medio de los títulos a 18 meses baja del 3% (2,778%)
• La demanda sube en el papel a un año y se hunde en los otros títulos

• Ofrece un interés medio del 3,390% en los títulos que vencen en 2015
• En las obligaciones a 10 años, paga un 5,29%, el más bajo desde 2011

• El interés medio en las letras a 3 meses ha sido de 1,254%, menor al 1,415% previo
• En los títulos a 6 meses, la rentabilidad media ha caído hasta el 1,669%, frente al anterior 2,02% 

La inversión extranjera en deuda española, según fuentes del Tesoro, aumentó en septimbre, tras un año de descensos, en 18.402 millones de euros. Se iniciaba así una tendencia que todavía continúa.

El Tesoro español ha logrado colocar 3.880 millones de euros en bonos y obligaciones en la subasta de este jueves, con lo que supera el máximo objetivo que se había fijado (3.500 millones). Además, lo ha hecho reduciendo el interés ofrecido a los inversores en todos los títulos de deuda emitidos. La financiación conseguida en esta subasta empieza a llenar la hucha para pagar los compromisos de pago que deberá afrontar España en 2013, ya que ya ha cubierto sus necesidades a medio y largo plazo de este año.

• La mayor cantidad se capta en bonos a 3 años, con un interés medio del 3,66%
• En los títulos a 5 años, se ha ofrecido una rentabillidad media del 4,47%
• El rendimiento medio conseguido en obligaciones a 9 años se sitúa en 5,54%
• Esta recaudación alimenta la hucha para cumplir los compromisos de 2013
• Aparte, se obtienen 3.280 millones en una venta de bonos a inversores privados

El Ibex 35 ha logrado cerrar la sesión en positivo a pesar de arrancar la jornada en números rojos. El pesimismo por la rebaja de la calificación crediticia a Francia por Moody's no ha pesado sobre el principal selectivo de la bolsa española que ha terminado el día con una revalorización del 0,19% y ha cerrado en los 7.778,7 puntos.

Otro factor decisivo ha sido la buena acogida que ha tenido entre los inversores la subasta de Letras del Tesoro. Así lo reflejaba la prima de riesgo española que ha bajado hasta los 439,8 puntos básicos frente a los 460 puntos básicos de la apertura.

El Tesoro español ha captado 4.937 millones de euros este martes en la subasta de letras a 12 y 18 meses, bastante más del máximo fijado (4.500 millones de euros), pero ha tenido que ofrecer un interés más alto a los inversores en el papel que vence dentro de año y medio. Por contra, ha bajado la rentabilidad en la deuda a 12 meses, donde se ha obtenido la mayor parte de la financiación. En concreto, ha colocado 4.225 millones en los títulos que vencen dentro de un año, donde ha pagado un interés medio de 2,797%, por debajo del 2,823% pagado en la anterior emisión de este tipo de títulos, el pasado 16 de octubre. El rendimiento marginal -el máximo que se llega a pagar en una de las pujas- ha alcanzado el 2,850%, inferior al 2,860% de la subasta previa.