EE.UU. aprueba la compra de la Bolsa de Nueva York por Fráncfort que deberá hacer cesiones

• Ambas generarán el primer mercado de valores del mundo
• Fráncfort deberá vender su participación en Direct Edge Holdings
• La operación supera los 9.000 millones de dólares (6.800 millones de euros)
• La fusión está pendiente de aprobación por la Comisión Europea

El Departamento de Justicia de EE.UU, ha aprobado la fusión de la Bolsa de Nueva York (NYSE) y la de Fráncfort, aunque la condiciona a cesiones por parte de la alemana. Las autoridades de la competencia de Estados Unidos han dado el visto bueno a la compra de la operadora de la Bolsa de Nueva York, NYSE Euronext, por la de Fráncfort, Deutsche Börse.

En concreto, el Departamento de Justicia de EE.UU. pide que una filial de la bolsa alemana, International Securities Exchange Holdings, venda su participación del 31,5% en la estadounidense Direct Edge Holdings, según dice un comunicado de prensa.

También tendrá que acceder "a otras restricciones para que Deutsche  Börse proceda con su planeada fusión de 9.000 millones de dólares (6.800 millones de euros) con  NYSE Euronext, uno de los mayores y más prestigiosos operadores de bolsa  en Estados Unidos", subrayaron las autoridades reguladoras de este  país.

"Direct Edge es el cuarto operador de intercambio en el país", señala el Departamento en un comunicado, agregando que "la transacción, tal como se propuso originalmente, dañaría de manera significativa dañaría la competencia en el sector de los servicios de intercambio de acciones , servicios de citas para los productos comercializados en plataformas de negociación, incluidos los fondos negociados"(ETFs), entre otros.

Mayor bolsa del mundo

Según los términos del acuerdo de fusión anunciado por ambas a principios de año, Deutsche Börse adquiere todos los títulos de NYSE y se crea una nueva compañía de la que la sociedad gestora de la bolsa de Fráncfort tiene el 60%, mientras que la del parqué neoyorquino se queda con el 40% restante.

Con una capitalización bursátil de 7.400 millones de euros y 7.000 empleados, la empresa combinada se convertirá, terminado el proceso, en la mayor bolsa del mundo por facturación, beneficio y capitalización bursátil, con su sede jurídica en Amsterdam, mientras que sus acciones cotizarán en las bolsas de Fráncfort, Nueva York y París.

Además, la división antimonopolio del departamento de Justicia informó de que ha presentado una demanda ante un tribunal de distrito en Washington para bloquear la transacción y una propuesta de acuerdo, "que de ser aprobada por la corte, se resolvería la demanda y las preocupaciones del departamento", dice el comunicado.

Esa propuesta de acuerdo, además de la desinversión que solicita en Direct Edge, "prohíbe de forma inmediata que NYSE y Deutsche Börse participen en la gobernanza o en los negocios de Direct Edge", agrega el comunicado.

Asegurar una "competencia robusta"

"Sin la realización de esa desinversión y de las otras restricciones del departamento de Justicia, la entidad resultante de la combinación entre el NYSE y Deutsche Börse podría influir en las actividades de Direct Edge, y disminuir la fuerza de un competidor agresivo e innovador", dijo en el comunicado el fiscal Sharis Pozen, responsable de esa división de Justicia.

Agrega que "ese remedio asegura que los participantes en los mercados estadounidenses de intercambio de acciones y servicios se seguirán beneficiando de una competencia robusta bajo la forma de precios competitivos y creciente innovación".

Las autoridades reguladoras estadounidenses también exigen a NYSE y Deutsche Börse que presenten un plan escrito explicando los pasos que van a dar para que la alemana se desprenda de su participación en Direct Edge.

Pendiente de aprobación por Bruselas

Ambas firmas también tienen pendiente de aprobación el acuerdo por parte de la Comisión Europea (CE), en Bruselas, donde en noviembre ya enviaron una propuesta con varias concesiones, como la venta de parte de su negocio de derivados, para que su multimillonaria fusión sea aprobada allí.

Según los términos del acuerdo de fusión anunciado a principios de año, que supera los 9.000 millones de dólares, la empresa combinada habría tenido una cuota de mercado en la negociación de derivados del 40% en EE.UU. y del 95% en Europa, lo que propició el inicio de la investigación por parte de la CE.

Los derivados son instrumentos financieros asociados al valor futuro de otros activos, que pueden ser acciones, bonos, divisas o materias primas.

NYSE Euronext, según la propuesta enviada a Bruselas, cederá su negocio paneuropeo de derivados de renta variable, incluyendo Bclear, a excepción del área de opciones en sus mercados nacionales, donde DB se deshará de sus respectivos negocios, según explicaron el mes pasado ambas compañías.