El Eurogrupo aprueba el rescate bancario a España por unanimidad y sin cambios

• España firmará el contrato de la ayuda el próximo martes
• El ministro de Economía, Luis de Guindos, informará al Congreso el lunes

El Eurogrupo da un sí unánime y sin cambios al rescate de la banca española

Los ministros de Finanzas de la zona euro (Eurogrupo) han aprobado definitivamente, por unanimidad y sin modificaciones, la ayuda de hasta 100.000 millones de euros para que España pueda sanear la banca con problemas.

La aprobación del rescate bancario y, en concreto, del memorando que fija las  condiciones de la ayuda se daba por hecho después de que los parlamentos de los parlamentos de Alemania y Finlandia, los países más reticentes, lo hayan ratificado en los últimos días.

De este modo, el Eurogrupo, reunido mediante teleconferencia, ha ratificado el acuerdo, incluido un primer tramo de ayuda de 30.000  millones de euros, que estará disponible a finales de julio para que se pueda utilizar en caso de que se necesite una intervención urgente en las entidades españolas.

La firma, el próximo martes

La vicepresidenta del Gobierno español, Soraya Sáenz de Santamaría, ha explicado tras la rueda de prensa del Consejo de Ministros que España firmará el próximo martes tanto el Memorando de Entendimiento (MoU, en sus siglas en inglés) como el acuerdo marco que regulará el préstamo, señalando que ambos son "instrumentos fundamentales que permitirán que la ayuda financiera llegue a los bancos españoles".

Santamaría ha señalado además añadió que el ministro de Economía y Competitividad, Luis de Guindos, informará el próximo lunes en el Congreso sobre las condiciones firmadas en ambos documentos.

En principio, el plazo de  devolución será, de media, de 12 años y medio y el período de carencia,  de 10 años. El tipo de interés será variable y dependerá del que consiga el fondo europeo de rescate temporal (FEEF) en cada una de las emisiones que realice para conseguir el capital para la ayuda destinada a España. El ministro de Economía ha asegurado que, en todo caso, ese interés estará en torno al 3%.

El rescate se desembolsará en cuatro tramos a lo largo de 18 meses y  dedicará 2.500 millones de euros para financiar el 'banco malo', una sociedad de gestión de activos donde las entidades que reciban ayuda deberán segregar sus activos  inmobiliarios problemáticos. La ayuda podría paralizarse en cualquier  momento si España no cumple 32 estrictas condiciones.

Liquidación de los bancos no viables

Para los bancos con problemas, el memorando exige su  reestructuración y, si se demuestra que no son viables, su liquidación. Por ello, España deberá dar en las  próximas semanas nuevos poderes al Fondo de Reestructuración Ordenada  Bancaria (FROB) para que pueda proceder a ese cierre de bancos.

Los accionistas y titulares de deuda subordinada y capital  híbrido (productos como las preferentes) deberán contribuir a esa reestructuración, con lo que no podrán recuperar su inversión. Sólo se  salvan de este reparto de la carga, los depositantes y los tenedores de bonos  sénior. El Eurogrupo ha desoído así la recomendación del Banco  Central Europeo que, tras cambiar de posición, pide que los  titulares de bonos también contribuyan.

Para el conjunto del sector financiero, la UE exige, entre otras  cosas, aumentar al 9% el capital básico o core capital de todos los bancos, reforzar el  poder del Banco de España en detrimento del Ministerio de Economía o  la renuncia de las cajas al control que ejercen sobre los bancos que  se crearon a partir de ellas.

La Comisión Europea, el Banco Central Europeo y  el Fondo Monetario Internacional vigilarán que se cumplan las condiciones,  incluso con  inspecciones sobre el terreno.

Condiciones para la economía del país

El memorando recoge además las recomendaciones de política  macroeconómica formuladas por la Comisión Europea y ratificadas por los ministros de Economía de la UE (Ecofin) al Gobierno de Mariano Rajoy,  cuyo cumplimiento se controlará "en paralelo" al rescate bancario.  Entre ellas se encuentra el cambio del sistema fiscal para reducir la carga tributaria sobre el trabajo, la reducción de los incentivos a la compra de vivienda o la aplicación de la reforma laboral.

El préstamo se canalizará a través del FROB, que será además el  garante de la ayuda en representación del Estado español. Ello  significa que, durante el período inicial y hasta que se ponga en marcha un supervisor único para toda la banca europea, el rescate bancario  computará como deuda pública.

Cuando ese supervisor empiece a funcionar -algo que los líderes  europeos se han comprometido a poner en marcha a finales de año-, la ayuda europea se podrá inyectar directamente en las entidades que lo necesiten y dejará de contarse como deuda del Estado español.

"Una vez que se apruebe la recapitalización directa para las   instituciones financieras en España, bien se realizarán enmiendas a   este contrato para poner en práctica ese acuerdo o este contrato será   sustituido por otros que recojan la recapitalización directa de   instituciones financieras", afirma el memorando.

Además, cuando comience a funcionar el fondo europeo de rescate permanente  (MEDE) -algo que se retrasa, al menos, hasta septiembre porque el Tribunal  Constitucional alemán no se pronunciará hasta entonces sobre su  legalidad-, la ayuda a la banca española se realizará a través de este nuevo mecanismo, aunque sin que la devolución al MEDE tenga prioridad respecto  al resto de acreedores de España.

¿Otros usos para el dinero del rescate?

Además del memorando, el Eurogrupo dará su visto bueno al acuerdo marco del mecanismo de rescate establecido con el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) en el que  la recapitalización de la banca española es el objetivo principal  y la razón por la que el Gobierno español ha justificado  la petición del rescate a la eurozona.

Sin embargo, el borrador del  acuerdo marco revela que esos 100.000 millones se podrán utilizar para  otros fines si España así lo pide y los países del euro se lo autorizan. Por ahora, el Gobierno español rechaza esta posibilidad.

El borrador del documento -conocido cuando el Gobierno alemán lo remitió al Bundestag para que ratificase la participación de Alemania en el préstamo a España [leer pdf. en alemán e inglés] - deja abierta la puerta para que los fondos europeos concedidos se usen, por ejemplo, para que el FEEF pueda adquirir bonos soberanos en los mercados de deuda, tanto en el primario (las emisiones del Tesoro Público) como en el secundario (donde los compradores de deuda del primario negocian con los bonos).

Ese cambio de uso del dinero requerirá siempre una petición formal y expresa del Gobierno español y una autorización del Eurogrupo, así como un cambio en las condiciones, ya que cada línea de crédito prevista por el FEEF exige unas condiciones determinadas y específicas.

Así lo ha ratificado este jueves la Comisión Europea, cuyo portavoz ha asegurado que, en cualquier  caso, el  principal destinatario de la ayuda es el sector bancario y que  si  España quiere que el fondo de rescate compre deuda debe realizar  una  nueva petición.

"Para ser muy claro: los 100.000 millones  de euros que la eurozona  se ha comprometido a proporcionar para la  recapitalización del sector  bancario español van destinados a este  objetivo preciso y no a otros  objetivos", ha dicho el portavoz de  Asuntos Económicos, Simon  O'Connor.