España coloca 3.500 millones en una emisión sindicada a 15 años al 5,19%

• La demanda de la emisión ha ascendido a 7.500 millones de euros
• El Tesoro Público ha celebrado en 2013 cuatro emisiones sindicadas
• La prima de riesgo ha subido hasta 308 puntos básicos

El Tesoro capta 3.500 millones de euros con un bono sindicado a quince años al 5,15%

Bono sindicado

Una sindicación bancaria es una emisión en la que el Tesoro recurre a sus creadores de mercado de bonos y obligaciones para que coloquen una emisión directamente a los inversores a un precio acordado. Estas operaciones dan al Tesoro la oportunidad de emitir un mayor volumen que en una subasta ordinaria y con una mejor distribución entre los distintos tipos de inversores.

España ha colocado 3.500 millones de euros en una emisión sindicada que vence el 31 de octubre de 2028 con una rentabilidad anual del 5,19%, que es equivalente a 280 puntos básicos respecto al mid-swap, el índice de referencia para este tipo de colocaciones.

Una hora después de la apertura de libros, que permite ir registrando las peticiones de los inversores, la demanda ascendía a 4.000 millones de euros; finalmente, las solicitudes han sido de 7.500 millones.

El Tesoro Público ha celebrado este año, fuera del calendario ordinario, cuatro emisiones sindicadas, una en dólares y tres en euros, la última en mayo, cuando normalmente no se celebran más de tres.

Con las emisiones en euros ha captado más de 14.000 millones, y con la de dólares 2.000 millones. Además, antes de que acabe 2013 tiene previsto otra en dólares, para la que aún no hay fecha.

Así, el 22 de enero adjudicó 7.000 millones de euros al 5,40% en un bono sindicado a diez años; y el 14 de mayo emitió otros 7.000 millones a un 4,4% anual en un bono a 10 años.

Mientras que el 20 de febrero colocó un eurobono en dólares a  cinco años por valor de 2.000 millones -más de 1.505 millones  de euros-, en la que fue la primera emisión de deuda en dólares desde  2009.

La prima de riesgo sube hasta 308 puntos

Según ha destacado el Ministerio de Economía en una nota, la operación ha sido "un rotundo éxito", ya que el Tesoro no emitía bonos a 15 años por sindicación desde marzo de 2011 y supone recuperar un nuevo instrumento de financiación a largo plazo y diversificar la base inversora de la deuda del Estado. BBVA, BNP Paribas, CaixaBank, Crédit Agricole, Credit Suisse y Société Générale son las entidades que han ayudado a colocar la emisión.

El 54,5% de la emisión ha ido a parar a manos de extranjeros, y de este porcentaje, los inversores de fuera de la zona del euro se hicieron con un 18,31%. Reino Unido, con un 18%; Estados Unidos, un 14,4%; los nórdicos, sin Finlandia, un 1,8%; y Suiza, un 1,5%.

Por tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a aseguradoras y fondos de pensiones, con un 36%, seguidos de bancos, con un 24,2% y gestoras de fondos, con un 22,4%, entre otros.

Antes de que se conocieran los detalles de la operación, De Guindos destacó desde Bruselas la demanda recibida y avanzó que con la emisión el Tesoro tendría cubierto ya aproximadamente el 70% de sus necesidades de financiación prevista para este año. En concreto, con la emisión de este marte el Tesoro ha captado en 2013 141.300 millones, de los que 85.300 forman parte del programa de financiación a medio y largo plazo.

Tras esta emisión, la prima de riesgo española ha repuntado hasta 308 puntos básicos, con la rentabilidad del bono a diez años en el 4,70%.

Por su parte, el Ibex-35 ha bajado el 0,03 % aunque ha mantenido el nivel de los 8.000 puntos tras recortar el Fondo Monetario Internacional (FMI) sus previsiones de crecimiento para la economía mundial.

Los grandes valores del parqué que han experimentado subidas han sido: Telefónica, el 0,60%; Iberdrola, el 0,35% y Santander, el 0,02%. Han bajado Repsol, el 2,32%; Inditex, el 1,32% y BBVA, el 0,51%.