El semáforo que alerta del riesgo de los productos financieros ya está en vigor

• Los productos se identifican con un color en una escala del uno al seis
• El rojo indica el mayor riesgo financiero y el verde la inversión más segura
• Los planes de pensiones y fondos de inversión llevan un número del 1 al 7

Indicador del riesgo oficial para los productos financieros.

La orden ministerial sobre información y clasificación de productos financieros para proteger al pequeño inversor y destinado a garantizar que los particulares conocen los riesgos asumidos entra en vigor este viernes, tras su publicación en el Boletín Oficial del Estado (en pdf) hace tres meses.

La orden fija una clasificación de productos mediante una escala de seis colores, conocidos como semáforos, o de números del 1 al 6. Las entidades serán las que realicen la clasificación, cuya información deberá entregarse al cliente antes de la comercialización.

El sistema de semáforos o números alertará sobre el riesgo de depósitos, bonos, acciones, seguros y planes de pensiones, mientras que no estarán incluidos los fondos de inversión ni la deuda pública nacional, de las comunidades autónomas y de los socios de la UE. "Con un vistazo se tendrá información clara y fácilmente comprensible de los productos", defendían desde el Ministerio de Economía.

Las obligaciones de información contenidas en la orden afectan a empresas de servicios de inversión, entidades de crédito, establecimientos financieros de crédito, aseguradoras y gestoras de fondos de pensiones.

Sanciones de oficio o por denuncias

El régimen sancionador que se aplicará será de acuerdo a la normativa de transparencia del sector implicado, esto es de las entidades de crédito, empresas de servicios de inversión y aseguradores.

Economía ha aclarado que para la aplicación de sanciones se podrá entrar de oficio o tras eventuales denuncias de los pequeños inversores. La medida deriva de un proyecto de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), sometida a consulta hace poco más de un año.

Así pues, las entidades comercializadoras deberán incluir en sus comunicaciones publicitarias y entregar previamente a la comercialización un indicador de riesgo identificado con un color del verde al rojo, que recoja el riesgo en función de si se garantiza o no el capital del producto y el plazo para devolver dicho principal, entre otros.

Planes de pensiones y fondos de inversión, una escala de 1 a 7

Cuando el producto sea un plan de pensiones, las entidades tendrán que facilitar, en sustitución del indicador de riesgo, otro sobre el indicador sintético de riesgo para las instituciones de inversión colectiva. Este indicador consiste en una cifra dentro de una escala de 1 a 7 en función del nivel de volatilidad de la institución de inversión colectiva.

Así, los planes de pensiones tendrán el mismo sistema de clasificación que los fondos de inversión.

Además, se podrán fijar también alertas sobre las limitaciones respecto a la liquidez y habrá un aviso con dos figuras de exclamación que indicará que se trata de un producto "complejo y difícil" de entender.

Facua cree que permite "nuevos engaños masivos"

Facua-Consumidores en Acción considera que este sistema "permitirá nuevos engaños masivos", critica que el Ministerio de Economía "autorice a la banca a ocultar el riesgo de los productos financieros más peligrosos" y lamenta que el Gobierno "vuelva a proteger" los intereses de la banca "con una norma que les permite seguir engordando sus ganancias a costa de los abusos cometidos sobre los consumidores".

Recuerda que la información principal es qué parte del capital invertido es más difícil de recuperar, "pero no se fuerza a clarificar otras cuestiones, como las condiciones de contratación, que pueden seguir incluyendo cláusulas abusivas sin que se le advierta nada al consumidor".

Facua se queja de que excluye a los productos en origen simples, "pero se vuelven complejos", como una hipoteca referenciada a un activo volátil, como las hipotecas multidivisas, las que están ligadas a los swaps u otros añadidos. También deja fuera productos como los derivados "con la excusa de que la Comisión Europea ya está trabajando en su regulación y pese a que muchos de ellos han sido objeto de especial advertencia de la propia CNMV".