Iberdrola compra la distribuidora británica ENW por 5.000 millones de euros

• Ha adquirido el 88% de ENW por un valor total de 2.500 millones de euros que, incluida la deuda, resulta en 5.000 millones
• Lo ha hecho mediante una compraventa de participaciones representativas y una ampliación de capital dineraria

Sede de Iberdrola en Madrid Eduardo Parra / Europa Press

Iberdrola ha comprado la distribuidora eléctrica británica Electricity North West (ENW) por 5.000 millones de euros, tal y como ha comunicado la compañía española, que también es propietaria de la británica Scottish Power.

La eléctrica española ha informado de que este viernes ha firmado la adquisición del 88% de ENW por un valor de fondos propios de 2.100 millones de libras (2.500 millones de euros al cambio), en una operación cuyo valor total de la compañía por el 100%, incluyendo deuda, resulta en 5.000 millones de euros, como ha indicado la energética.

Este movimiento ha tenido respuesta en el mercado bursátil y las acciones de Iberdrola se han apuntado una subida del 1,6% en bolsa, quedándose a las puertas de sus máximos históricos. En concreto, los títulos de la energética registraron unas ganancias del 1,60% este viernes y han cerrado con un precio de 12,35 euros por acción, en niveles máximos desde finales de junio. Han quedado cerca del récord histórico de 12,505 euros, marcado el pasado enero.

Participaciones representativas y ampliación de capital

En concreto, la operación se ha estructurado mediante una compraventa de participaciones representativas de, aproximadamente, un 85,6% del capital social de ENW Holding. A esto se ha añadido una ampliación de capital dineraria en ENW Holding por medio de la cual Iberdrola adquirirá en la misma fecha una participación adicional de, aproximadamente, un 2,4% del capital social de esta sociedad.

Una vez consumada la operación, KDM Power Limited, un consorcio liderado por la sociedad japonesa Kansai Electric Power Co —actual socio de ENW Holding—, conservará una participación de un 12% en el capital social de ENW Holding.

De forma simultánea al contrato de compraventa de participaciones, Iberdrola y KDM han formalizado el correspondiente acuerdo de suscripción y de socios en términos habituales en operaciones de esta naturaleza. Este entrará en vigor cuando se haga efectiva consumación de la operación.

La valoración del 100% de ENW Holding a efectos de la operación —incluyendo la deuda financiera neta consolidada de ENW Holding, en los términos reportados por la misma— tomando como fecha de referencia el 31 de marzo de 2024, asciende a un total aproximado de 4.208,4 millones de libras esterlinas, unos 4.990,3 millones de euros.

Así, implicará un gasto total aproximado por parte de la compañía por el 88% del capital social de ENW Holding, en concepto de precio de la compraventa y desembolso de las aportaciones en la ampliación de capital, sujeto a determinados ajustes habituales en este tipo de operaciones en la fecha de cierre, de aproximadamente 2.134 millones de libras esterlinas (unos 2.530,5 millones de euros). La operación está sujeta a autorizaciones habituales en este tipo de transacciones.

Reino Unido, el primer país de la compañía por base de activos de redes

De esta manera, el grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán cierra una adquisición que refuerza su apuesta por las redes en áreas con 'rating A'.

Galán ya confirmó el 24 de junio que Iberdrola presentaría una oferta vinculante por ENW. De hecho, también habían mostrado su interés una alianza formada por Engie y el fondo canadiense Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ).

El presidente de Iberdrola ha indicado que esta operación permite a la compañía continuar con su "compromiso con las inversiones en redes eléctricas, factor fundamental para la electrificación y descarbonización de la economía y con los países con planes ambiciosos de inversión que cuentan con regulaciones estables y predecibles". 

Desde la compra de Scottish Power, en una operación que se llevó a cabo en 2007 por un importe de más de 17.000 millones de euros, Reino Unido ha sido uno de los destinos de la inversión de Iberdrola con cerca de 36.000 millones de euros.

Con esta operación, Reino Unido se convierte en el primer país de la compañía por base de activos de redes, con unos 14.000 millones de euros, seguido de Estados Unidos con 13.300 millones de euros.

Sinergias con Scottish Power

ENW representa una oportunidad única para Iberdrola, al tratarse de una empresa que se sitúa entre las dos compañías de distribución en Escocia de Scottish Power.

Esta empresa distribuye electricidad a casi cinco millones de clientes en la zona noroeste de Inglaterra, en ciudades como Manchester, Lancaster y Barrow, y cuenta con 60.000 kilómetros de redes de distribución de electricidad.

Además, la adquisición acelera la apuesta y el crecimiento de Iberdrola en el negocio de redes, convirtiéndola en la segunda compañía de transporte y distribución regulada de electricidad en Reino Unido. A partir de ahora, el grupo energético distribuirá electricidad a unos 12 millones de personas y contará con más de 170.000 kilómetros de redes. Además, dará empleo a más de 8.500 personas en todo el país.

Desde la adquisición de Scottish Power en 2007, Iberdrola ha tenido un alto crecimiento y es la única compañía energética integrada verticalmente en el país. Scottish Power es uno de los mayores inversores en energías renovables en el país, y es dueña y opera la red de transporte del sur de Escocia y las redes de distribución en el centro-sur de Escocia y Merseyside, el norte de Gales y Cheshire.

Presencia de Iberdrola en Reino Unido

En la actualidad, Iberdrola cuenta en el país con más de 111.400 kilómetros de líneas eléctricas instaladas y 40 parques eólicos terrestres y dos marinos en funcionamiento, con una capacidad renovable total de más de 3.000 megavatios (MW) que abastece el equivalente a más de dos millones de hogares. Esto le permite generar el 100% de la energía libre de emisiones.

Dentro de sus planes de crecimiento, la energética está construyendo también el parque eólico marino 'East Anglia Three', el segundo más grande del mundo, con una capacidad total de 1.400 MW.